Como faço para valorizar as ações que eu possuo em uma empresa privada 83 de pessoas acharam esta resposta útil propriedade de ações em uma empresa privada é geralmente bastante difícil valor devido à ausência de um mercado público para as ações. Ao contrário das empresas públicas que têm o preço por ação amplamente disponível, os acionistas de empresas privadas têm que usar uma variedade de métodos para determinar o valor aproximado de suas ações. Alguns métodos comuns de avaliação incluem comparar índices de avaliação, análise de fluxo de caixa descontado (DCF), ativos tangíveis líquidos. Taxa interna de retorno (IRR), e muitos outros. O método mais comum e mais fácil de implementar é comparar índices de avaliação para a empresa privada versus os rácios de uma empresa pública comparável. Se você é capaz de encontrar uma empresa ou grupo de empresas de relativamente o mesmo tamanho e operações de negócios semelhantes, então você pode tomar os múltiplos de avaliação, como a relação priceearnings e aplicá-lo à empresa privada. Por exemplo, digamos que sua empresa privada faz widgets e uma empresa pública de tamanho semelhante também faz widgets. Sendo uma empresa pública, você tem acesso às demonstrações financeiras da empresa e os índices de avaliação. Se a empresa pública tem uma proporção de PE de 15, isso significa que os investidores estão dispostos a pagar 15 para cada 1 do lucro da empresa por ação. Neste exemplo simplista, você pode achar que é razoável aplicar esse rácio à sua própria empresa. Se sua empresa tivesse ganhos de 2share, você iria multiplicá-lo por 15 e obteria um preço de ação de 30share. Se você possuir 10.000 ações, sua participação no capital seria de aproximadamente 300.000. Você pode fazer isso para muitos tipos de relações: valor contábil. receita. Receita operacional. Etc. Alguns métodos usam vários tipos de proporções para calcular os valores por ação e uma média de todos os valores seria tomada para aproximar o valor patrimonial. A análise de DCF é também um método popular para avaliação de capital. Este método utiliza as propriedades financeiras do tempo-valor do dinheiro pela previsão de fluxo de caixa livre futuro e descontar cada fluxo de caixa por uma certa taxa de desconto para calcular seu valor presente. Isso é mais complexo do que uma análise comparativa e sua implementação requer muitas mais suposições e suposições citadas. Especificamente, você tem que prever os fluxos de caixa futuros operacionais. As futuras despesas de capital. Taxas de crescimento futuro e uma taxa de desconto apropriada. (Saiba mais sobre o DCF em nossa Introdução à Análise DCF.) A avaliação de ações privadas é freqüentemente uma ocorrência comum para resolver disputas de acionistas, quando os acionistas estão tentando sair do negócio, por herança e muitas outras razões. Existem inúmeras empresas que se especializam em avaliações de patrimônio para empresas privadas e são freqüentemente utilizados para uma opinião profissional sobre o valor patrimonial, a fim de resolver os problemas listados. Esta pergunta foi respondida por Joseph Nguyen. Esta resposta foi útil 76 de pessoas acharam esta resposta útil Pondo um valor em private equity não é tão fácil de fazer como títulos listados em bolsas listadas. Normalmente, uma empresa privada terá concluído uma avaliação para determinar quanto vale a empresa, dando assim um valor para cada ação. Há tantas variáveis sobre como avaliar uma empresa privada que é difícil determinar um preço exato da ação. Pergunte a equipe de gerenciamento ou placa se houver um que a avaliação mais recente foi, isso lhe dará uma idéia do que suas ações valem a pena, mas tenha em mente que isso pode mudar rapidamente. Esta resposta foi útil A Investopedia não fornece impostos, investimentos ou serviços financeiros. As informações disponíveis através do serviço Investopedias Advisor Insights são fornecidas por terceiros e exclusivamente para fins informativos, de acordo com as informações fornecidas pelos usuários. A informação não é para ser, e não deve ser interpretada como aconselhamento ou usado para fins de investimento. A Investopedia não garante a exactidão, a qualidade ou a integridade das informações e a Investopedia não será responsável por quaisquer erros, omissões, imprecisões nas informações ou pela dependência de qualquer informação por parte dos utilizadores. 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Poucos são tão bem informados sobre seus homólogos privados. Empresas privadas compõem uma grande proporção de empresas na América e em todo o mundo, no entanto, o investidor médio provavelmente não pode dizer-lhe como atribuir um valor a uma empresa que não comercializar suas ações publicamente. Este artigo é a introdução de como um pode colocar um valor em uma empresa privada e os fatores que podem afetar esse valor. TUTORIAL: Análise DCF Empresas Privadas e Públicas A diferença mais óbvia entre empresas de capital aberto e empresas de capital aberto é que as empresas públicas venderam pelo menos uma parte delas durante uma oferta pública inicial (IPO). Isso dá aos acionistas externos a oportunidade de comprar uma participação de propriedade (ou participação) na empresa sob a forma de ações. Empresas privadas, por outro lado, decidiram não acessar os mercados públicos para o financiamento e, portanto, a propriedade de seus negócios permanece nas mãos de alguns poucos acionistas. A lista de proprietários normalmente inclui os fundadores das empresas juntamente com investidores iniciais, como investidores anjo ou capitalistas de risco. A maior vantagem de ir ao público é a capacidade de explorar os mercados financeiros públicos para o capital através da emissão de ações públicas ou títulos corporativos. Ter acesso a esse capital pode permitir que as empresas públicas para levantar fundos para assumir novos projetos ou expandir o negócio. A principal desvantagem de ser uma empresa de capital aberto é que a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio exige que essas empresas arquivam inúmeros depósitos, tais como relatórios de ganhos trimestrais e avisos de compras e vendas de ações de insider. As empresas privadas não são obrigadas por tais regulamentos rigorosos, permitindo-lhes realizar negócios sem ter que se preocupar tanto com a política da SEC e percepção dos acionistas públicos. Esta é a principal razão pela qual as empresas privadas optam por permanecer privadas, em vez de entrar no domínio público. Embora as empresas privadas não sejam normalmente acessíveis ao investidor médio, surgem casos em que empresas privadas buscam aumentar o capital e as oportunidades de propriedade se apresentam. Por exemplo, muitas empresas privadas oferecerão ações aos empregados como compensação ou tornarão as ações disponíveis para compra. Além disso, as empresas privadas também podem buscar capital de investimentos em private equity e capital de risco. Em tal caso, aqueles que fazem um investimento em uma empresa privada deve ser capaz de fazer uma estimativa razoável do valor da empresa, a fim de fazer um investimento educado e bem pesquisado. Aqui estão alguns métodos de avaliação que se poderia usar. Análise Comparável da Empresa O método mais simples de estimar o valor de uma empresa privada é usar análises comparáveis da empresa (CCA). Para usar essa abordagem, olhe para os mercados públicos para as empresas que mais se assemelham às estimativas de avaliação de firmas privadas e de base (ou alvo) sobre os valores em que seus pares negociados em bolsa são negociados. Para fazer isso, você precisará de pelo menos algumas informações financeiras pertinentes da empresa privada. Por exemplo, se você estivesse tentando colocar um valor em uma participação acionária em um varejista de vestuário de tamanho médio, você olharia para a esfera pública para empresas de tamanho e estatura semelhantes que competem (preferencialmente diretamente) com sua empresa-alvo. Uma vez que o grupo de pares foi estabelecido, calcule as médias da indústria. Isso incluiria métricas específicas da empresa, como margens operacionais. Free-cash-flow e vendas por pé quadrado (uma métrica importante nas vendas no varejo). As métricas de avaliação de patrimônio também devem ser coletadas, incluindo preço-lucro. Preço-para-vendas. Preço-para-livro. Fluxo de caixa de preço-para-livre e EVEBIDTA entre outros. Os múltiplos baseados no valor da empresa devem dar a melhor interpretação do valor da empresa. Ao consolidar esses dados, você deve ser capaz de determinar onde a empresa-alvo cai em relação ao grupo de pares negociados publicamente. Que deve permitir que você faça uma estimativa educada do valor de uma posição de equidade na empresa privada. Além disso, se a empresa-alvo operar em uma indústria que tenha visto aquisições recentes, fusões de empresas ou IPOs, você será capaz de usar as informações financeiras dessas transações para dar uma estimativa ainda mais confiável para o valor das empresas, como banqueiros de investimento e empresas As equipes de finanças determinaram o valor dos principais concorrentes. Embora não haja duas empresas iguais, concorrentes de porte semelhante com markethare comparável serão valorizados de perto na maioria das ocasiões. Estimativa de fluxo de caixa descontado Tomando análises comparáveis de uma etapa mais, pode-se tomar informações financeiras de um público cotadas na bolsa de valores e estimar uma avaliação com base nas metas de estimativas de fluxo de caixa descontado . O primeiro e mais importante passo na avaliação de fluxo de caixa descontado é o crescimento da receita determinante. Isso muitas vezes pode ser um desafio para as empresas privadas, devido ao estágio da empresa em seu ciclo de vida e métodos de contabilidade de gestão. Uma vez que as empresas privadas não são mantidas com os mesmos padrões de contabilidade rigorosos como as empresas públicas, as demonstrações contábeis das empresas privadas muitas vezes diferem significativamente e podem incluir algumas despesas pessoais, juntamente com as despesas comerciais (não raro em pequenas empresas familiares) juntamente com os salários do proprietário, Também incluem o pagamento de dividendos à propriedade. Dividendos são uma forma comum de auto-pagamento para proprietários de empresas privadas, como relatar um salário irá aumentar os proprietários rendimentos tributáveis. Enquanto receber dividendos vai aliviar a carga fiscal. O que é importante lembrar é que estimar a receita futura é apenas uma estimativa de melhor estimativa e uma estimativa pode diferir enormemente de outra. É por isso que usar as finanças da empresa pública e estimativas futuras é uma boa maneira de aumentar suas estimativas, certificando-se de que o crescimento das vendas metas não está completamente fora da linha com seus pares comparáveis. Uma vez que as receitas foram estimadas, o fluxo de caixa livre pode ser extrapolado das mudanças esperadas nos custos operacionais. Impostos e capital de giro. O próximo passo seria estimar as empresas-alvo unlevered beta, reunindo betas da indústria média, taxas de imposto e taxas de debtequity. Em seguida, estimar o rácio de endividamento de alvos e taxa de imposto para traduzir as médias da indústria para uma estimativa razoável para a empresa privada. Uma vez que uma estimativa beta desalavancada é feita, o custo do capital pode ser estimado usando o Modelo de Preços de Ativos de Capital (CAPM). Depois de calcular o custo do capital próprio, o custo da dívida será muitas vezes determinado por examinar as linhas de alvos bancários para as taxas em que a empresa pode pedir emprestado. Determinar a estrutura de capital de metas pode ser difícil, mas novamente vamos aderir aos mercados públicos para encontrar normas da indústria. É provável que os custos de capital próprio e de dívida para a empresa privada sejam superiores às suas contrapartidas em bolsa, pelo que poderão ser necessários pequenos ajustamentos à estrutura empresarial média para ter em conta estes custos inflacionados. Além disso, a estrutura de propriedade do alvo deve ser levado em conta, bem como que irá ajudar a estimar a estrutura de capital de gestão preferenciais também. Muitas vezes um prêmio é adicionado ao custo de capital para uma empresa privada para compensar a falta de liquidez na exploração de uma posição de capital na empresa. Por fim, uma vez estimada uma estrutura de capital adequada, calcule-se o custo médio ponderado do capital (WACC). Uma vez que a taxa de desconto foi estabelecida é apenas uma questão de descontar os fluxos de caixa estimados alvos para chegar a uma estimativa de valor justo para a empresa privada. O prémio de iliquidez, tal como anteriormente referido, pode também ser adicionado à taxa de desconto para compensar potenciais investidores pelo investimento privado. Como você pode ver, a avaliação de uma empresa privada está cheia de suposições, estimativas de melhor estimativa e médias da indústria. Com a falta de transparência envolvida em empresas privadas, é uma tarefa difícil colocar um valor confiável em tais negócios. Vários outros métodos existem que são utilizados no setor de private equity e por equipes de consultoria de finanças corporativas para ajudar a colocar um valor em empresas privadas. Com uma transparência limitada ea dificuldade em prever o que o futuro vai trazer para qualquer empresa, a avaliação da empresa privada ainda é considerada mais arte do que ciência. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. Como avaliar opções de ações em uma empresa privada Muitos fundadores têm dúvidas sobre como avaliar as opções de ações e em torno da Seção 409A. O seguinte é um primer para ajudá-los. Por que é importante avaliar com precisão as opções de ações Nos termos da Seção 409A do Internal Revenue Code. As empresas privadas (tais como as empresas de tecnologia) devem determinar o justo valor de mercado das suas acções quando fixarem os preços de exercício das opções de compra de acções (ou 8220strike prices8221) para evitar o reconhecimento antecipado do rendimento pelo beneficiário ea possibilidade de um adicional de 20 impostos antes da opção exercício. Como a maioria das empresas quer evitar esses problemas fiscais para os detentores de opções, é importante valorizar as opções corretamente. Como determinamos o valor justo de mercado das ações da empresa privada De acordo com os regulamentos do IRS. Uma empresa pode usar qualquer método de avaliação razoável, desde que considere todos os elementos de informação disponíveis para a avaliação, incluindo os seguintes fatores: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis o valor presente dos fluxos de caixa futuros o valor de mercado prontamente determinável de Entidades envolvidas numa actividade substancialmente semelhante e outros factores relevantes, tais como prémios de controlo ou descontos por falta de comercialização. Como sabemos se o nosso método de avaliação é razoável? Não há resposta para isso, infelizmente. No entanto, existe uma presunção de seguro 8222 pelo IRS que a avaliação é razoável se: a avaliação é determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação, ou a avaliação é do estoque 8220cliquido de Uma corporação startup e é feito de boa fé, evidenciado por um relatório escrito. E leva em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima. Este relatório deve ser escrito por alguém com conhecimento e experiência significativa ou treinamento em avaliações semelhantes. O que isso significa para a minha empresa Se a sua empresa é pós-VC financiamento. Você provavelmente vai querer obter uma avaliação independente pelo menos tão frequentemente como você fechar uma rodada de financiamento, e talvez mais frequentemente se o período de 12 meses caducou e você precisa emitir mais opções. Se sua empresa é pré-VC financiamento, mas tem financiamento de sementes ou tem ativos significativos, você pode querer aproveitar-se do relatório escrito porto seguro, embora existam alguns custos associados com essa abordagem. Para evitar esses custos, você pode ter a bordo chegar a uma avaliação razoável com base nos fatores acima, mas esta avaliação pode ser considerada pelo IRS como não razoável e penalidades fiscais podem aplicar. Se você é uma partida de pré-receita com poucos recursos e pouco financiamento. O conselho deve fazer o seu melhor para calcular um valor razoável com base nos fatores acima. Quando devemos revalorizar as opções de ações Você deve avaliar as opções de ações sempre que vender ações ou conceder opções de ações. Você pode usar uma avaliação anterior calculada nos últimos 12 meses, desde que não haja novas informações disponíveis que afetem materialmente o valor (por exemplo, resolver litígios ou receber uma patente). Pergunte-me sobre o tempo que eu desisti de cerca de 60.000 em anual Salário para segurar 2 de um estoque startup039s em opções de empregado barato. Fui de um salário muito bom para fazer dezenas de milhares menos do que eu fiz mesmo quando fresco fora da faculdade. Eu conhecia os fundadores e eles já tinham um grande histórico de partida e venda de empresas. Fui prometido que faria um salário de mercado quando eu obtive o financiamento em 1 ano. I039ll dizer-lhe os resultados surpreendentes daquela aventura depois que falamos opções. Existem algumas lentes que você pode usar para examinar o valor das opções de ações. Greg Anynomous e Chris Barsness são (principalmente) olhando através da lente de um potencial investidor. Suas respostas são muito boas se você está planejando investir em suas ações. Eles estão olhando para a avaliação, em vez do que outras lentes podem considerar valor. Não tenho certeza de como uma avaliação formal é feita, mas eu realmente gosto da resposta de Dan Walter 039s também. Eu suspeito que ele normalmente produzir um valor maior do que o meu número embora. Após a avaliação, uma outra maneira de olhar para as opções de ações é através da lente da especulação. A especulação é semelhante a como um sonhador pensa em bilhetes de loteria: não como algo que vai custar 10 um jogo, mas como algo que pode valer bastante dinheiro para comprar um jato particular. Aqueles à mão com matemática sabem que o valor esperado de um bilhete de loteria é menor do que a quantidade que você gasta para comprá-lo. Pelas mesmas razões que eu não compro bilhetes de loteria, eu tento não especular sobre o valor futuro das opções de ações. Mesmo o valor atual de uma opção em uma empresa pré-IPO é difícil de determinar - embora talvez Dan Walter 039s sugestão seria útil. A terceira lente para ver opções de ações através é a lente de compensação. Esta é a lente que eu uso, ea lente que eu acho que a maioria das pessoas deve usar - especialmente se você está considerando uma oferta de trabalho onde o salário é menor do que a taxa de mercado. Se as opções de ações são destinadas a tomar o lugar de salário, é importante ter uma idéia do seu valor esperado. O quotmaybe ifquot valor de uma ação provavelmente won039t ajudá-lo a pagar as contas, se aposentar, ou mesmo olhar rico. Valorizar opções de ações em ações negociadas publicamente é assunto de opinião, mas não terrivelmente difícil. Em primeiro lugar, você deve olhar para o valor atual do estoque e arrasto year039s preço mais baixo, para ter uma idéia da gama do preço das ações. Muitas ações negociadas publicamente também têm negociado publicamente opções que qualquer pessoa pode comprar. Seu preço lhe dá uma boa idéia do valor de mercado de suas opções. Mas isso não é a questão. A questão é perguntar como valorizar opções de ações pré-IPO. That039s bastante desafiador ou bastante fácil. Eu gosto de tornar mais fácil. Para efeitos de compensação, considero que o valor das opções de ações para empregados em uma empresa pré-IPO é de 0. Por causa da longa cadeia de incerteza envolvida com opções sobre ações (provavelmente comuns) de uma empresa privada. Vamos olhar para as opções e sua incerteza. Uma opção de compra de ações é um contrato que permite comprar o estoque subjacente em determinadas condições. Opções de ações oferecidas como compensação são quotcall optionsquot (em oposição a quotput optionsquot). Dá-lhe o direito de comprar um certo número de ações para um determinado preço - o preço de exercício. Se o preço do mercado é menor do que o preço de exercício, a opção é inútil - custa mais para o exercício do que o valor do estoque. Se o preço do mercado para o estoque vale mais do que o preço de exercício, então a opção está no dinheiro. Por exemplo, se você tem uma opção para comprar uma ação da AMD para 5 e AMD039s preço atual é 2,63, a opção é inútil. Custa mais dinheiro para exercer a opção do que para comprar apenas o estoque no mercado público. Só um tolo iria exercer a opção nessa circunstância. Mas esse exemplo é uma empresa de capital aberto. A menos que sua empresa privada seja uma das poucas negociadas em mercados secundários, ou a empresa organiza uma oferta secundária para seus funcionários, não há (quase) nenhum modo de transformar as opções em dinheiro. Mesmo se houver um mercado secundário, pode ser difícil dizer o que o preço atual para uma empresa é antes de ser contratado. Geralmente você won039t ser capaz de vender a menos e até que a empresa vai público, ou (talvez) é vendido para outra empresa. Não ter uma maneira pronta para transformar uma opção em dinheiro é um pouco desagradável se it039s deveria ser compensação. Você não pode pagar seu aluguel, seus cartões de crédito ou suas contas de serviços públicos usando opções de ações. E muitas vezes há ainda mais restrições sobre opções de ações. As opções normalmente incluem um cronograma de aquisição. O programa de aquisição determina quando você obtém a propriedade de uma opção de compra de ações. Uma programação típica pode ser quotfour anos com um penhasco de um ano. Em inglês isso geralmente se traduz em: quot Você vai ter 25 das opções de ações que prometemos depois de trabalhar na empresa por um ano. Depois disso, você receberá os restantes 75 em pedaços uniformemente distribuídos nos próximos três anos. Você não ganhará quaisquer opções de ações se você parar ou for demitido 11 meses depois de começar a trabalhar. Eu ouvi histórias de empresas que misteriosamente deixaram a maioria de seus empregados ir depois que eles trabalham lá 10 meses. Ouch Neste cenário, se você ficar na empresa por dois anos, you039ll só tem metade do montante discutido em sua oferta de trabalho. Tenha em mente que diferentes empresas têm diferentes ofertas e regras diferentes. Como muitos queijos, as opções costumam ter datas de validade. Uma data de expiração é para se você ainda está com a empresa - eu acho que 5 a 10 anos pode ser típico. A outra data de expiração é para se você deixar a empresa. Se você deixar a empresa (ou é despedido), você pode ter apenas um certo número de dias para pagar o preço de exercício em suas ações vested - caso contrário, eles expiram. Se você tem 1.000 ações investidas com um preço de exercício 10, você terá que pagar 10.000 antes de expirar - se você decidir they039re vale a pena. Outra coisa a considerar é a avaliação do estoque. Muitas vezes, os funcionários obter ações comuns, enquanto a equipe fundadora e investidores obter ações preferenciais, ou uma mistura dos dois. Como as outras respostas dizem, por padrão estoque comum é menos valioso do que ações preferenciais. Isso torna menos claro qual é o valor do estoque comum. Conhecer o número de ações ou ações em circulação e a avaliação total não são dados suficientes para avaliar o estoque comum. Não é incomum que os recrutadores reivindiquem uma avaliação das opções de ações de empregados que se baseie na avaliação de ações preferenciais. Estes recrutadores não são maliciosos. Eles provavelmente só don039t saber todas as nuances dos preços das ações de inicialização. Para tornar tudo ainda menos claro, alguns investidores podem ter superpoderes. Uma superpotência que conheço é chamada preferência de liquidez. Uma preferência de liquidez dá a um investidor uma quantia garantida de dinheiro (ou outro valor) em qualquer mudança de propriedade da empresa. Esta soma garantida é geralmente expressa como um múltiplo de seu investimento: 1x, 2x. Por exemplo, digamos AAA Investments compra 50 de Dylvrr039s estoque para 1.000.000 com uma 2x preferência de liquidez. Isso deixa 50 das ações a serem usadas para investimentos posteriores, opções de ações de funcionários, ações de fundadores, e assim por diante. Usando matemática simples, que parece dar a Dylvrrr uma avaliação de 2.000.000. Que outros 50 devem valer um milhão também, direito Vamos dizer Dylvrrr dobra em avaliação e vende por 4.000.000. Você pôde pensar que os 50 das ações não possuídas pelos investimentos de AAA são agora worth 2.000.000. Afinal, AAA tem 2x seu dinheiro, certo Errado. O que realmente acontece é este: Investimentos AAA descasca em seu cartão de preferência de liquidez e leva 2.000.000. O restante 2.000.000 é então aplicado em todas as partes da empresa - incluindo os 50 do estoque AAA Investimentos ainda detém. O que significa que a AAA Investments recebe mais 1.000.000, elevando seu total para 3.000.000, deixando 1.000.000 para as 50 ações ou opções de ações detidas por empregados, investidores posteriores e fundadores. Outro perigo: se uma empresa leva investimentos adicionais depois de participar, pode diluir seu estoque. Você pode ler sobre isso aqui: Equidade dos funcionários: Diluição Para resumir, para as opções de ações pré-IPO para valer nada: a empresa tem que ser bem sucedido o suficiente para ser vendido ou IPO você tem que cumprir os requisitos de aquisição suas opções não podem já O valor em venda ou N meses após uma IPO (para o período de lock-up) tem que ser acima do preço de exercício (após a contabilização de preferências de liquidez e Ações ordinárias vs ações preferenciais). Devo também salientar que você pode ser capaz de exercer suas opções e vender as ações nos mercados secundários ou em ofertas secundárias, se a empresa permite. Eu nunca fui convidado a participar em qualquer um. Eu suspeito que esses mecanismos geralmente só estão presentes em empresas bem sucedidas o suficiente para pagar um salário de mercado competitivo. Não há um grande mercado de ações em empresas desconhecidas. É por isso que eu valorizo as opções de ações pré-IPO em 0. Eles são o oposto do líquido: eles estão sobrecarregados como um cavalo montado por um hipopótamo. Mesmo se as opções são algum dia vale milhões, você won039t saber se it039s um bom investimento, a menos que você saber quanto tempo leva para chegar a esse valor. Mesmo uma pequena soma investida com sabedoria pode crescer para uma pequena fortuna com tempo suficiente: De Ben Franklin, um Dom That039s Worth Two Fights. Você don039t precisa se juntar a uma empresa privada para transformar quantias modestas de dinheiro em grandes quantidades de dinheiro a longo prazo. As opções são fantásticas como uma ferramenta de motivação, e desempenham o importante papel de alinhar os interesses dos funcionários, os fundadores e os investidores em uma empresa. À medida que uma empresa se aproxima e se aproxima do IPO, as opções aumentaram o valor percebido, o que as torna em grandes ferramentas de retenção. Eles também ajudam a compensar o risco de trabalhar em uma empresa pré-IPO. Todas as outras coisas sendo iguais, I039d preferem uma oferta de trabalho em uma empresa que tem (o que eu acho que é) um pacote mais valioso de opções de ações. As opções de ações são uma grande vantagem, e um dia pode ter um valor significativo. Apenas don039t enganar-se: a maioria das empresas pré-IPO nunca torná-lo para IPO. Existem centenas de IPOs por ano, mas milhares e milhares de novas empresas começam com a esperança de chegar lá. Então, o que sobre a minha história, que startup eu juntei-me para obter 2 de suas ações em opções Eles me deram um aumento modesto, mas foi dezenas de milhares de curta de ambas as taxas de mercado e meu salário anterior. Eu trabalhei lá mais de um ano, mas não o suficiente para vestir o pleno 2. Depois de alguns anos, a empresa parou operações. Em última análise, não importava que eu não ganhasse todas as minhas opções. Até à data o estoque retornou-me 0 em valor. Porque eles mantêm o controle da equidade em uma planilha, eu don039t mesmo ter um certificado bonito para mostrar para os meus problemas. Se eu tivesse investido em vez disso 60.000 de salário perdido em um fundo índice SampP500, o fundo valeria mais de 90.000 hoje. E para isso eu assumi que eu gastei os dividendos em grandes somas de biscoitos Oreo. Mais importante ainda, você precisa entender suas próprias conseqüências fiscais ao olhar em formas de compensação em vez de cashsalary reta e que tipo de opções, p. ISO. No entanto, se você está apenas preocupado em dar uma idéia de quais opções podem valer a pena para você, os principais aspectos referem-se a capitalização da empresa e de avaliação. O empregador pode não entender por que você se importa e não pode dar-lhe as informações (se você realmente possui ações, você pode ter o direito de inspecionar seus livros como acionista e descobrir algumas dessas informações), mas aqui estão alguns itens para olhar Em: 1) Capitalização total da empresa - Quanto em termos de ações já foi emitido e quanto é reservado (autorizado) para emissão futura 2) Plano de opção de compra de ações - Existe um plano de opção de compra de ações no local Se for, onde está A empresa no âmbito do plano, ou seja, quantas opções foram reservadas e permitiu ser emitido para os funcionários e quantos já foram dadas para fora 3) Valorização da empresa-O que é a empresa vale a pena Isto pode ser o que o estoque atual é avaliado por ação Ou o que é toda a avaliação da empresa. Se a empresa recentemente levantou dinheiro, teria havido uma avaliação quotpost-moneyquot que seria de interesse para você. Se um fundador ou executivo diz que a empresa vale 50 milhões ou eles são uma empresa de 50 milhões, que é provavelmente o que essa pessoa está se referindo. Se a avaliação atual é de 50 milhões ea empresa tem 1.000.000 ações de ações emitidas e em circulação, que é essencialmente uma valorização de 50 por ação. A avaliação totalmente diluída pode ser diferente porque você olha o efeito de qualquer opções que estão sendo exercidas. Se esta mesma empresa concedeu opções para comprar 1.000.000 de ações e assumimos que todas as empresas as exercem, a empresa poderia ter 2.000.000 ações e o preço por ação cair para 25 por ação (ainda uma avaliação de 50 milhões). Aqui está um link para a minha discussão de coisas para olhar em termos de opções e avaliação e como fazê-lo: Basicamente, você quer saber quanto a empresa vale eo número de ações em circulação para saber como avaliar a opção. Se você está lidando com uma startup, você pode tentar comparar a sua empresa com outros em indústrias semelhantes para obter uma avaliação ou ir com base em recentes rodadas de financiamento e essas avaliações. Também factoring em um desconto para que o valor para o fato do risco de falha para a empresa e se você será capaz de vender o estoque e quando. Existem leis de valores mobiliários que proíbem transferências de ações, exceto em determinadas circunstâncias, até que a empresa esteja totalmente informada (publicIPO). No final do dia, não há nenhuma fórmula clara, mas se você estimar o valor por ação menos preço de exercício vezes o número de ações, você chegar a um valor básico. 14.5k Vistas middot Ver Upvots middot Resposta solicitada por 1 pessoa
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